2024年11月13日に楽天の決算発表がありました。楽天モバイル開始から初めての黒字、そしてみずほとの提携などいろいろ動きがありました。今後モバイル単体で黒字化できるのかや楽天カードの株を一部売却したことの意図について考察していきます。
楽天モバイル開始から初の黒字
売上収益が過去最高の5,667億円で2019年以降5年ぶりの黒字。まだモバイル単体では黒字ではないですが、他事業の伸びとモバイルの赤字幅縮小により全体で黒字に。

楽天カードの伸びが特に激しく分割払いなどで伸びている。分割払いは後払いなどと同じニーズだと思いますが、他の企業でもBNPLとして伸びていますね。メルカリもメルペイで後払いが伸びています。ただ、ここは実質融資なんじゃないかとかもっと規制すべきなのではという世論も高まっています。

楽天証券はNISAなどで伸びてそうですが、手数料合戦のせいで利益はほぼ横ばい。ただ、NISA影響か口座数は伸びています。

楽天モバイル黒字を出したかったと思いますが、赤字幅も減らせたし、他の事業が伸びているので結構順調と言えるのでは?ただモバイル事業はまだ懸念点もあります。
ARPUを上げるのはしんどい?

ARPUは伸びていないのと今後も安さで売っている性質から伸びにくいと考えられる。そもそも携帯業界自体が競争が激しくなっており、伸び悩んでいる。
そのためユーザー数をひたすら伸ばしていかないといけない。
個人的にはポイント経済圏もあるし、お金が続きさえすればいずれ勝つ気はしている。
yahooの戦略にハマった?
そもそもこの無謀と言われるモバイルへの参入はLINEヤフーの川邊さんいわく、yahooがポイントで楽天を押し始めたから携帯事業をせざる負えなくなったと上記で話しているが個人的にはこれがなくてもやってたんじゃないかなと思う。
楽天の基本戦略は生活に必要なサービスを提供していってポイントを使って囲っていくこと。携帯はその戦略においてどう考えてもほしいピースだったはず。

https://www.itmedia.co.jp/business/articles/2404/23/news102_4.html
実際発行ポイント数では結構はっているのでそこはすごい
楽天カードの株を売って大丈夫なのか?楽天ペイの重要性
上記で述べたようにモバイルの赤字幅も減り、全体黒字にもなり、危機は脱したように見えるしお金が続けばモバイルも勝てると思う。
お金が続けば。
そうキャッシュのために楽天はグループ企業の株を部分的に売っている。直近は楽天カードの株を14.99%1649億円売却している。
これに関して虎の子の楽天カードを売るほどやばいみたいな言い方をしている人がいるがこれはメリットばかりで非常に良い手だと思う。
クレカの重要性が減っている
そもそも楽天カードを虎の子と言っているが本当の虎の子は楽天ポイントであり、あくまでカードはポイントを外部サービス決済でも獲得しやすくするためのツールに過ぎない。
もちろん楽天サービス以外にも影響を及ぼすために重要だけど現在クレカ自体の重要性はQR決済によって減っていっている。
単純にクレカ決済の手数料が高く、paypayはじめとする多くの事業者がクレカ依存からQR決済にいこうとしており、実際にシェアを伸ばしている。クレカの重要性は以前よりも相対的に減っていってる。
なぜ楽天ペイが伸びているのか?
実際楽天ペイも伸びている。なんで伸びているかというとクレカよりも楽天ペイのキャンペーンを優先しているから
https://pay.rakuten.co.jp/campaign/2020/pointprogram/rule/shop
例えば還元を1.5%にしていたり、今まで楽天キャッシュ経由の証券への積立を楽天カードでチャージすることでポイント還元されていたのがカードからキャッシュへのチャージ時点ではなく、キャッシュから証券への積立時に還元されるようになりました。これにより楽天カード以外のカードで1%還元を受けてキャッシュから積み立てるようになり、カードからは離れるんですが、キャッシュでの積立がよりお得になりました。
これはクレカよりもキャッシュを優先している動きだと思われます。

楽天カードの株売却によりオリコと組める
クレカの重要性が下がっているのでこのタイミングで株を売るのはピークで売っているようなものなのでかなりお得だと言えます。またみずほと組むことでオリコとも組めます。楽天カードの伸びはおそらく分割払いです。信販会社のオリコと組むことでここも強くなるかもしれません。(具体的に何ができるようになるかはちょっとわからないですが。。。
楽天カード株売却はめちゃくちゃいい手
とまあクレカは相対的に価値が落ち始めて今がピークだし、みずほと組むことで金融サービス強化できるしこの手は資金調達以外の面でも非常に良い手なんじゃないかと思っています。